明年将推多款纯电车型

　　成为国内首家全年营收突破千亿的新势力车企之后，理想汽车更加受到市场关注了。

　　8月28日，理想汽车（LI. NASDAQ）发布2024年二季度业绩。期内，该公司实现营收316.78亿元，同比增长10.6%；整体毛利率19.5%，同比下调2.3个百分点；经调整净利润15.03亿元，已连续7个季度实现盈利。

　　一季度，理想汽车的营收和经调整净利润分别为256.34亿元及12.76亿元；叠加二季度数据，该公司上半年总营收达到573.12亿元，经调整净利润达到27.80亿元。1-6月，理想汽车累计交付新车18.90万辆，同比增长38.4%；按经调整净利润/交付量的方式粗略计算，期内其单车净利约为1.47万元。

　　经历了MEGA市场表现受挫、全系产品调价等事件后，今年以来，一度活跃于社交媒体平台的理想汽车董事长兼CEO李想明显低调了许多，除非必要，否则极少对外发声。

　　在二季度业绩电话会上，李想依旧言辞审慎。在回答投资人提出的“如何看待华为鸿蒙智行新产品可能对理想汽车销量带来的影响”这一问题时，他将已经成立九年的理想汽车称为初创企业，而华为是理想需要学习的榜样。“鸿蒙智行是我们在市场上最强劲的对手，我们认为双方会长期健康地共存下去。从另一个角度看，我们的核心态度是要长期地、持续地向华为的技术研发体系和经营管理体系学习。”

　　随着理想L6产能趋于稳定，理想汽车方面预计，其三季度交付量或将达到14.5万-15.5万辆，同比增长38.0%-47.5%；总营收或将达到394亿-422亿元，同比增长13.7%-21.6%。

　　理想汽车CFO李铁自信表示，在2024下半年乘用车市场大盘保持健康的前提下，理想汽车有信心实现全年50万辆交付。

　　预计三季度整体毛利率重回20%水平线

　　在价格竞争激烈的市场环境中需求“销量增长”与“保持盈利”之间的平衡，对于车企而言尤为困难。

　　理想汽车2024年二季度主要财务数据（图源：公告截图）

　　二季度， 理想汽车的车辆毛利率为18.7%，同比去年二季度下降2.3个百分点，环比今年一季度下降0.6个百分点。理想汽车方面在财报中表示，车辆毛利率同环比下降主要由于车辆毛利率下降。

　　4月18日，理想L6正式上市。新车推出Pro和Max两个版本，售价分别为24.98万元和27.98万元，成为理想汽车旗下首款售价低于30万元的车型。理想L6全系标配CDC运动悬架，搭载由1.5T增程器及前后双电机智能四驱系统所组成的增程式混动系统，百公里加速5.4s，WLTC油耗6.9L，CLTC工综合续航达到1390km。

　　新车凭借较高的性价比获得了不错的市场反馈，上市3个月累计交付突破5万辆。换言之，在理想汽车二季度交付的约10.59万辆新车中，近半数为理想L6。

　　然而就在理想L6上市前，车市正因小米SU7的强势入局开启新一轮降价潮，问界、极氪、蔚来外，吉利、五菱、奇瑞、极越、特斯拉、一汽-大众等十余个品牌相继对旗下产品推出让利活动。一些并非小米SU7直接竞对的车型或主动或被动的卷入新一轮“价格战”，以换取更多市场机遇。

　　4月22日，理想汽车官方微博宣布，2024款理想L7、理想L8、理想L9及理想MEGA将采用全新的价格体系，新定购用户及已定购未交付的用户均可享受新价格。

　　价目表显示，理想L9全系、L8和L7的Ultra版及Max版降价2万元；L8和L7的Pro版降价1.8万元；理想MEGA降价3万元，起售价降至52.98万元。

　　受产品结构变化及车辆售价下调影响，虽然理想汽车二季度盈利能力的确受到影响，但市场表现也出现了显著回升。调价后，理想汽车月交付量一路走高，7月交付量达到5.1万辆，重回5万辆水平线。

　　理想汽车月交付数据（图源：公告截图）

　　“上个季度（二季度）我们给出的车辆毛利率指引是18%，实际达到18.7%，增量来自产品组合的变化和交付量的上升。”李铁在业绩电话会上表示，随着规模效应的优化以及销售政策的调整，第三季度理想的车辆毛利率预计回升一些，达到19%以上，整体毛利率预计会回到20%以上。

　　明年推出多款800V高压纯电车型

　　3月1日，投入了李想大量心血的纯电MPV车型理想MEGA甫一上市就引发了诸多质疑，有关于外观的，有关于售价的，也有关于销量的。

　　新车上市20天后，李想发布内部信，就理想MEGA近期受到的一系列质疑进行反思。他直言，公司对理想MEGA市场节奏把控的失误以及对于销量的过度关注，是导致该车型遭受质疑的主因。

　　MEGA深陷舆论漩涡的最直接影响是，理想汽车原计划在今年推出的多款新纯电车型，已推迟至2025年上半年面世，其中就包含一款纯电SUV。

　　在二季度业绩电话会上，李想本人共回答了两个问题，一个是公司与华为鸿蒙智行的竞争问题，另一个则是纯电车型的外观问题。

　　李想称，理想MEGA已经证明了理想汽车在800V高压纯电平台效率、充电体验、智驾和座舱方面的实力。对于纯电SUV而言，理想汽车只需要解决好两个问题：一是产品的造型设计，二是在纯电产品交付时能够向用户提供超过2000座的超充站。“我们对纯电SUV的竞争力还是非常有信心的，我们希望可以通过2年左右的时间进入到高端纯电产品的第一梯队。”

　　随后，理想汽车总裁、总工程师马东辉证实了理想汽车将在2025年推出多款800V高压纯电车型的消息。

　　据他介绍，在研发方面，目前理想汽车已经完成多次小批量的样车试制生产；也根据标定和试验验证计划，完成了高温高湿，疲劳耐久等相关测试和性能摸底。

　　在产能准备方面，马东辉透露，生产整车的厂房目前已经建设完毕，纯电车型的产能规划能够满足销量需求。另外，纯电车型的自研自制核心零部件正在进行性能测试，外部供应商的产能规划和开发进度也都按照计划顺利进行。

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