香港署理财库局局长陈浩濂今日(11月4日)在立法会会议上书面答复议员提问时称，《香港特别行政区经济和社会发展第一个五年规划(2026-2030年)》(《香港第一个五年规划》)提出以黄金为切入点，构建大宗商品交易生态圈。《行政长官2026年施政报告》亦正式宣布成立由香港财库局局长带领的“大宗商品交易联合工作组”(联合工作组)，全方位审视市场机遇及跨交易所合作机会。国家作为大宗商品的主要消费（883434）国和进出口市场，对大宗商品需求庞大。香港可发挥“一国两制”下背靠祖国、联通世界的独特优势，提升国家在大宗商品市场的定价影响力，同时拓展离岸人民币业务，促进金融、贸易及航运服务的协同发展。
就问题的四个部分，经咨询香港金管局、香港证监会、香港保监局以及港交所后，陈浩濂回复如下：
(一)联合工作组成员的包括香港金管局、香港证监会、香港保监局及港交所，并会按需要邀请不同政策局及部门，以及香港贵金属（881169）中央结算系统有限公司等机构出席会议。联合工作组已于今年九月召开首次会议，就发展大宗商品交易的政策方向作深入讨论，并探讨市场趋势和香港发展潜力等重要范畴。联合工作组将继续进一步跟进各个优先聚焦的项目，针对香港在大宗商品交易、清算、交割、仓储、融资、保险及风险管理等范畴作全产业链形式的评估。
具体而言，香港财库局会负责统筹整体政策方向，并继续推动不同的配套措施，包括研究为黄金和大宗商品交易生态圈的合资格活动提供税务优惠；香港金管局审视清算、结算及离岸人民币流动性措施；香港证监会会持续优化场外衍生工具监管制度，便利黄金及其他大宗商品交易的风险及资金管理；香港保监局负责强化大宗商品相关的风险管理与保险承保能力；港交所则会聚焦于市场发展、产品创新及跨交易所合作。
联合工作组将为推动香港的大宗商品交易制订中长期的发展路线图，清晰列明不同阶段的优先项目与推展时间表。联合工作组亦会与不同的持份者和市场参与者保持紧密联系，广纳市场意见，一同为香港打造具国际竞争力的大宗商品交易生态圈。
(二)随着人民币国际化的进程，人民币在大宗商品市场的影响力不断提升。上海黄金交易所已于2025年6月在香港启用其首个离岸交割仓库，并推出在香港交割并以人民币计价的黄金合约。另外，港交所已推出以人民币计价、黄金作为底层资产的交易所买卖基金，并会在今年内公布以人民币计价及实物交收的全新黄金期货合约细节，提升人民币在贵金属（881169）定价方面的国际影响力。
在考虑进一步发展人民币计价的商品期货及期权品种时，除市场上企业的实际避险需求外，香港财库局亦会考虑市场基础与流动性、地缘政治变化、科技发展及绿色转型趋势等因素，确保相关产品在市场需求、风险管理与运作配套等方面能可持续发展。
有色金属（1B0819）方面，香港财库局会充分发挥香港作为伦敦金属交易所全球仓库网络中的独特优势，带动大宗商品相关的交易、风险管理及融资等业务的协同发展。
绿色能源（850101）方面，港交所Core Climate已成功完成首批中国可再生能源（850101）绿色电力（885936）证书(绿证)的跨境试点计划，促成15家企业完成约10万张绿证交易；并已与广州电力交易中心签署合作协议，共同促进绿证市场进一步发展，扩宽绿证的国际使用场景。
此外，Core Climate也将逐步探索向市场提供绿色能源（850101）及其他环境权益产品的可能性，携手与行业持份者研究合适方案，更好地服务企业减排需求。香港财库局会继续研究丰富多元化的人民币计价与结算商品期货及期权品种，并适时公布最新进展。
在完善以人民币结算及抵押品等配套方面，港交所的结算所已于十一月起接受使用中国国债作为合资格非现金抵押品，将有助加快人民币国际化步伐，吸引更多相关境内外生产商、贸易商及投资者在香港拓展业务，并建立相关商品的生态圈。香港金管局亦于去年推出人民币业务资金安排，为银行提供稳定、成本较低的人民币资金。人民币业务资金安排的总额度于今年七月增加至5000亿元人民币，同时增设九个月、两年及三年期限，配合市场的发展需要，适时提供充足的人民币流动性，支持在实体经济中更广泛地使用人民币。
(三)及(四)两地商品期货市场互联互通机制是一项长远的政策目标。在现有跨交易所产品合作基础上，香港财库局会积极探讨在风险可控及符合两地监管要求的前提下，借鉴现有互联互通机制的成功经验，研究进一步促进两地商品期货市场的协同发展。港交所已于今年10月在伦敦金属交易所推出“上海热轧卷板合约”，拓展内地价格的国际应用场景，提升中国期货的国际影响力。香港证监会及港交所将继续加强与内地相关监管机构沟通，以探索各项期货市场互联互通机制的安排。
在推动大宗商品交易生态圈发展的同时，香港财库局亦会继续致力深化与“一带一路（885494）”国家及其他国际市场参与者合作，因应市场需求和可行性，研究如何更好连结不同市场的大宗商品买卖方，充分发挥香港作为“超级联系人”和“超级增值人”的角色，进一步提升香港市场的深度和广度。
